RASP Распадская
Статус: активна
39% за 12 мес.
382
Вход
395.4
Цена
234
Цель
Инвест-идея Распадская
Распадская не будет рекомендовать дивиденды?
1 марта Распадская представит финансовые результаты по МСФО за 2-е полугодие и весь 2023 г. Мы ожидаем, что во 2-м полугодии 2023 г. выручка компании сократится на 17,5% г/г, до 950 млн долл., на фоне более низких цен на коксующийся уголь. При этом благодаря положительному влиянию ослабшего валютного курса на себестоимость EBITDA Распадской снизится лишь на 1,0% г/г, до 239 млн долл., с рентабельностью 25,2%. По итогам 2023 г. свободный денежный поток компании составит 249 млн долл., что соответствует 34 руб. на акцию. Решение по дивидендам будет опубликовано вместе с финансовой отчетностью, и при текущей долговой нагрузке компания может направлять на выплаты акционерам не менее 100% FCF. Однако мы полагаем, что Распадская не будет рекомендовать дивиденды, так как находящийся в британской юрисдикции Evraz plc, ключевой акционер Распадской с долей в УК 93,2%, не сможет получить дивидендные выплаты из-за санкционных препон.
Мы сохраняем рекомендацию «Продавать» для бумаг Распадской с целевой ценой 234 руб.
Консенсус-прогноз RASP
Доступ к данным ограничен
Повысьте тарифный план, чтобы получить доступ