FLOT Совкомфлот ПАО

Новость: акции Совкомфлота начали неделю снижением на 2%, торгуются хуже рынка. 

Чистая прибыль ПАО «Совкомфлот» по МСФО в первом полугодии 2024 г. сократилась на 35% и составила $324 млн

Показатель EBITDA снизился на 32%, до $591 млн. 

Данные оказались ниже наших скорректированных в июне с понижением оценок. 

Генеральный директор компании Игорь Тонковидов:

Совкомфлот (СКФ) в 2024 году ожидает снижения выручки по МСФО по сравнению с прошлым годом из-за санкционных ограничений и изменения рыночных условий

Согласно отчетам ведущих игроков рынка, ситуация в отрасли носит благоприятный характер. 

В частности, датская транспортно-логистическая компания A.P. Moeller-Maersk, второй по величине контейнерный перевозчик мира, в третий раз с начала года улучшила прогнозы финансовых показателей за текущий год на фоне увеличения ставок фрахта из-за перебоев поставок через Красное море и улучшения ситуации в мировой торговле.

На этом фоне мы лишь незначительно скорректировали наши оценки финансовых результатов СКФ по итогам года. 

ВЕРДИКТ

Ожидаем по результатам 2024 г. снижения выручки компании до $1994,2 млн против $2316,5 млн по итогам 2023 г. (и $2091 млн согласно предыдущей оценке). 

Чистая прибыль ПАО «Совкомфлот» по МСФО в 2023 году выросла почти в 2,5 раза до $943,319 млн. 

Мы закладываем в оценки снижение данного показателя до $710 млн против $750 ранее.

Среднесрочная оценка справедливой стоимости компании снижена со 143,40 руб./ао, до 138,14 руб./ао. 

Она учитывает по-прежнему 10%-ную дисконт-поправку на инвестиционные риски и предполагает потенциал роста на 37%, соответствуя рекомендации «покупать».