ROSN Роснефть

Суммарный дивиденд за 2019 год составит 33.4 рубля, доходность 7.3%. Основные результаты: • Выручка в 4 квартале составила 2.2 трлн рублей, на 5.7% выше консенсуса • Прибыль составила 158 млрд рублей в 4 квартале, на 2.5% выше консенсуса • За год выручка выросла на 5.3% г/г, • Чистая прибыль относящаяся к акционерам Роснефти за 2019 год выросла на 29% г/г, несмотря на падение рублёвых цен на нефть г/г. Роснефть (MOEX: ROSN (https://putinomics.ru/ru/issuer/38/)) демонстрирует стабильно высокий FCF на уровне $4.3 млрд в квартал из-за снижения CAPEX на 8.8% г/г, несмотря на ограничения ОПЕК. Благодаря этому, долг компании снизился на 907 млрд, что позволит в 2020 году экономить на процентных платежах около 30-40 млрд рублей в год. В центре внимания конференц-звонок сегодня в 16:00 мск. На нём компания может дать подробности по проекту Восток-ойл, объяснит инвесторам отсутствие негативных эффектов от санкций, а также даст прогнозы по капексу на 2020 год, который может оказаться ниже ожиданий, что поддержит FCF.