MGNT Магнит

Магнит: закрываем короткую идею и сохраняем долгосрочную 

В начале июня мы открыли краткосрочную идею для агрессивных инвесторов на покупку сентябрьского фьючерса на Магнит с таргетом 4800 пунктов/контракт. Сегодня инструмент уже превысил наш таргет, поэтому мы закрываем эту идею. 

В чем была суть короткой идеи

В конце мая стало известно, что акции Магнита перенесут из первого котировального списка Мосбиржи в третий. Это вызвало распродажи акций как крупными фондами, так и частными инвесторами. Согласно публичной информации, основными причинами для переноса акций Магнита в третий котировальный список стали:

• отсутствие информации о новом сформированном совете директоров;
• отсутствие отчетности за 2022 год. 

При этом 31 мая Магнит сообщил, что 30 июня проведет избрание нового управляющего директора и изменит структуру управления ПАО Магнит (это впоследствии позволит собрать новый совет директоров). То есть к концу июня компания могла устранить одну из причин снижения уровня листинга ее акций. Это могло привести к росту акций и, соответственно, фьючерсов на них. Поэтому мы и запустили такую идею. 

Почему акции и фьючерс на них выросли

• Приближалось корпоративное событие, которое мы описали выше. 
• В пятницу Магнит наконец опубликовал отчет МСФО за 2022 год и первый квартал 2023-го (то есть компания устранила вторую причину снижения уровня листинга ее акций). К тому же компания объявила тендерное предложение о выкупе акций для нерезидентов. Судя по всему, именно эта сделка, на которую компании пришлось получать разрешение от правительственной комиссии, и была причиной долгого молчания Магнита. 

На фоне всего этого акции Магнита выросли, как и сентябрьский фьючерс на них.

Какую доходность принесла идея

• 62% по сентябрьскому фьючерсу MGNT-9.23 на данный момент с открытия нашей короткой идеи 1 июня (в расчете на сумму гарантийного обеспечения). 
• около 35% по сентябрьскому фьючерсу MGNT-9.23, если инвесторы продали фьючерс по тейк-профиту еще в пятницу (тогда он достиг нашего таргета в 4800 пунктов/контракт). 
• более 13% по акциям Магнита с 1 июня (такую доходность могли заработать более консервативные инвесторы, которым мы рекомендовали купить акции вместо фьючерса).

Что дальше

Мы закрываем краткосрочную идею на покупку сентябрьского фьючерса Магнита, но сохраняем долгосрочную идею на покупку акций ритейлера с таргетом на уровне 6200 руб./акцию. Потенциал роста с текущих уровней — 26%.