Снижение прибыли Сбербанка
SBER Сбербанк
Статус: активна
25% за 12 мес.
Дата публикации: 2023-12-11
Обновление от: 2024-02-28
Плановое окончание: 2024-12-11
Дмитрий Грицкевич ( Рейтинг )
255
Вход
306.01
Цена
331
320
Цель
Инвест-идея Сбербанк
Снижение прибыли Сбербанка
Идея обновлена 2024-02-28:
Сильные результаты Сбербанка по МСФО за 2023 год подтверждают данные по РСБУ.
Идея опубликована 2023-12-11:
Сбербанк за 11 месяцев 2023 г. заработал 1,38 трлн руб. (+20% относительно 11 мес. 2021).
Прибыль за ноябрь – 115,4 млрд руб. (-13% м/м). Снижение связано с начислением резервов, что в целом ожидаемо в конце года.
По итогам 2023 г. по-прежнему ожидаем прибыль ~1,5 трлн руб.
Эффект от роста ставок продолжает проявляться в замедлении темпов роста кредитования.
- Рост кредитного портфеля ЮЛ в ноябре – 1,2% против 1,7% в октябре, необеспеченных кредитов – 1,1% против 1,4%.
- По потребкредитам портфель в ноябре не изменился.
- Темпы прироста ипотеки оставались высокими – 3,3% против 3,5% в октябре – в ожидании заёмщиками новых ужесточений по льготным программам.
Учитывая прогноз ЦБ РФ на 2024 год по приросту кредитования на 5–10% (месячные приросты портфелей ~0,5–1%), сохраняем прогноз по прибыли Сбера в 2024 г. в размере 1,4–1,5 трлн руб.
Сохраняем рекомендацию «покупать» с целевой ценой обыкновенной акции на горизонте 12 месяцев – 320 руб. Потенциал роста 22% (от текущей цены 263 руб.).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Консенсус-прогноз SBER
Доступ к данным ограничен
Повысьте тарифный план, чтобы получить доступ